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美国存托凭证 (ADR) 托管费用

 

1. ADR介绍

ADR,美国存托凭证 (ADRs, American Depository Receipts):是持有非美国公司股票的一种凭证,投资者可在美股市场上交易。在美国上市的中概股大部分都是ADR,比如阿里巴巴(BABA)、拼多多(PDD)、蔚来(NIO)等,这些公司都会定期收取ADR托管费,费率一般为 $0.02-$0.05每股/年。

中概股 ADR 名单可参考 https://www.investing.com/equities/china-adrs

 

2. 如何收取

存款信托公司( DTC )已于2008年开始向券商或结算公司收取托管费用,再由券商向持有 ADR 的投资者收取这笔费用。这笔费用就称「美国存托凭证 (ADR) 托管费用」 。由于 ADR 托管费用收取存在滞后性,华赢会在登记日提前冻结应收数目,在实际收取日扣除。

一般来说, ADR 的收取方式类似于股票分红,存在通知日,登记日以及收取日,ADR 托管行会定时更新这些日期。

通知日 :托管行通告即将产生 ADR 费用。

登记日:在此日期有 ADR 已交收持仓的持有人会被收取费用,若在登记日持有已交收股票,即使在此日期后卖出股票仍会被收取相关费用。

收取日:银行实际扣款日,由于资金交收等原因,券商扣款日可能与银行收取日有所不同。


3. ADR的费用

ADR的托管费用平均每股25美分。所收取的金额和时间会因不同的 ADR 而有所不同。若收取ADR FEE的股票在年内存在分红,ADR FEE通常会以分红费的名义在分红中扣除,若收取ADR FEE的股票在年内无分红,ADR FEE会单独收取。

 

通常ADR FEE的收取频率在一年1 – 4次,特殊情况下的收取频率会更高。每次收取的金额会随收取频率的增加而降低,举例来说,如果年度ADR FEE $ 0.02, 收费频率为14次,则每次收费为 $ 0.005

 

4. 查询ADR股票

一般市场上大部分 ADR 托管在四家托管行,即纽约梅隆银行,德意志银行,花旗银行以及摩根大通银行。

部分 ADR 为单一银行独家托管,若一家银行无法找到相关信息,请尝试搜索另外三家银行。

查询 ADR FEE 可以通过:

 

4.1 纽约梅隆银行

登陆 纽约梅隆银行 后选择‘Symbol’,输入股票代码,即会弹出相关 ADR 详情界面https://pubimg-10000538.cos.ap-shanghai.myqcloud.com/20210301029037093267af4da3b.png

ADR 详情页面点击‘Distribution/DSF’,点击 ‘Depositary Service Fee’, 即可查看 ADR 收费详情,点击‘PDF’可查看或下载银行原文通告。

https://pubimg-10000538.cos.ap-shanghai.myqcloud.com/20210301029037101f603fbac72.png

 

4.2 德意志银行

登陆 德意志银行 后在搜索栏内输入股票代码,点击搜索后会弹出 ADR 详情页面

https://pubimg-10000538.cos.ap-shanghai.myqcloud.com/20210301029037111992e2820a1.png

在弹出的详情页点击‘Corporate Actions’,点击‘Service Fee’,即可查看 ADR 收费详情,也可通过右侧链接下载银行原文通告。

https://pubimg-10000538.cos.ap-shanghai.myqcloud.com/20210301029037122fd06072933.png

 

4.3 花旗银行

登陆 花旗银行 后在搜索栏内输入股票代码,点击搜索后会弹出 ADR 详情页面。

https://pubimg-10000538.cos.ap-shanghai.myqcloud.com/20210301029037130f952016e62.png

在弹出的详情页右侧导航栏点击‘Company DSF Notices’,即可查看 ADR 收费详情,也可通过点击 PDF 标志下载银行原文通告。

https://pubimg-10000538.cos.ap-shanghai.myqcloud.com/202103010290371446913a1cc09.png

4.4 摩根大通银行

登陆 摩根大通银行 后在搜索栏内输入股票代码,点击搜索后会弹出 ADR  详情页面

https://pubimg-10000538.cos.ap-shanghai.myqcloud.com/2021030102903715b68733a236f.png

在弹出的详情页下方‘Program Activity’点击‘Fees’,即可查看 ADR 收费详情,也可通过点击 PDF 标志下载银行原文通告。

https://pubimg-10000538.cos.ap-shanghai.myqcloud.com/20210301029037161c4d8a86f6a.png

 

协议及声明

美国存托凭证 (ADR) 托管费用

除公众假日及因恶劣天气导致的休市外,香港证券市场一般在周一到周五进行交易,交易时间如下:
 

1. 开市前时段

时段

交易规则

输入买卖盘时段9:00-9:15

可以提交、修改、取消竞价市价单及竞价限价单

不可取消时段9:15-9:20

只可以提交竞价市价单和竞价限价单,不可进行撤单、改单

随机对盘时段9:20-9:22(对盘会按最终参考平衡价格随机于 9:20-9:22 开始)

进行竞价时段的撮合对盘

暂停时段,随机对盘结束-9:30

竞价盘: 未完成的买卖盘会被系统取消;竞价限价盘:未完成的买卖盘若输入价格范围不偏离按盘价九倍或以上,将转为限价盘并自动转至持续交易时段

 

2. 持续交易时段

时段

时间

早市

9:30-12:00

中午休市

12:00-13:00

午市

13:00-16:00

注意:中午休市时段不允许进行改单,12:30-13:00允许进行撤单。

 

3. 收市竞价交易时段

时段

交易规则

收市竞价时段 16:00-16:01        

计算及公布参考价;不可提交订单

输入买卖盘16:01-16:06

可以提交、修改、取消竞价市价单及竞价限价单,竞价限价单价格限制不得超出参考价的±5%

不可取消 16:06-16:08

可以提交竞价市价单及竞价限价单,不可取消及更改;竞价限价单输入价格必须在最低沽盘价与最高买盘价之间

随机收市 16:08-16:10

随机收市时段,仍可提交竞价市价单及竞价限价单,不可取消及更改;竞价限价单输入价格必须在最低沽盘价与最高买盘价之间